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半导体电子设备短时间关注苹果产业链的反弹荐

2019-10-11

  半导体、电子设备:短时间关注苹果产业链的反弹 荐14股 201 - 类别: 机构: 研究员:

  [摘要]

  行业主要观点近期苹果产业链超预期的因素较多,一是iPadmini2在11月份中下旬已向渠道大面积铺货,以备战年底的采购旺季,产业链上信息显示iPadmini2零组件订单已经超过去年的前一代产品;2是业界传言苹果已经与中国移动达成协议,移动版iPhone5S可能在12月18日正式发布。中国移动作为全球最大的运营商,拥有7亿多用户,有助于iPhone5S及下一代产品销量的提升。今年下半年苹果相继发布的iPhone5S、iPadari和iPadmini2都有一定程度的创新,市场反应情况较好。

  近期可关注苹果股的反弹。

  联发科11月营收达128.22亿新台币,累计10月和11月营收已达267.1亿新台币,整体Q4营收有望与Q 持平,可以看出中低端智能拉货四季度仍然火热。我们认为明年智能呈现结构化,中低端智能机增长更明确。智能终端的平价化趋势是我们近两年来一直坚持的观点,目前已被市场所左证。继续建议重点关注联想、华为、酷派、中兴等智能产业链,看好具有更强的本钱控制能力、占下游整机BOM成本较小同时利润率水平公道的细分环节,连接器、天线、摄像头、被动元器件等零组件厂商在智能和平板电脑低价化趋势中受益。触摸屏、电池模组、外壳等领域降价压力较大,拥有优良客户资源的企业将会获得高于行业平均增速的成长。

  行业主要公司动态变化联发科公布201 年11月营收达128.22亿元,较10月下滑7.67%,较2012年同期成长48.17%,累计201 年前11月营收达1229.68亿元,较前一年成长 4.1 %;宸鸿11月合并营收147.90亿新台币;联想扩大第4季面板采购量,主要供应商LGDisplay沾恩;苹果的iphone在12月18日将搭配中国移动一起在大陆市场推出;三星扩大苹果A处理芯片产能;大立光11月营收续创新高,达新台币 1.81亿元,不仅如此,11月营收表现也写下历史新高记录,超越2012年12月的 1.25亿元。

  行业重点关注股票推荐逻辑:

  1.看好薄膜对玻璃的延续替代,薄膜触控凭借性价比优势在智能移动市场所向披靡,推荐薄膜上下游一条链:康得新、万顺股份、欧菲光;2、智能机持续成长、平板电脑高速成长,具有技术壁垒和本钱优势的细分子行业,推荐环旭电子、顺络电子、华天科技、安洁科技、星星科技、欣旺达; 、迎接“智能化”、“络化”并持续高景气度的视频监控行业,推荐海康威视、大华股份等行业领先公司;4、政策及价格驱动LED照明市场启动,看好具备上下游垂直整合布局完全的德豪润达、下游有支撑业绩确定性强的聚飞光电、瑞丰光电。

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